비트코인과 스테이블코인 유동성 증가로 10월 강세 예상된다

비트코인, 64,000달러 돌파하며 금과 동반 상승

최근 세계 최대 암호화폐 비트코인(BTC)의 가격이 64,000달러를 돌파하며 상승세를 보이고 있습니다. 동시에 금의 가격도 상승하여 주목받고 있습니다. 그러나 ETH/BTC 비율은 2021년 4월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이로 인해 비트코인이 강세를 잃고 있는 게 아닌가 하는 의문이 제기되고 있습니다.

이번 주 수요일 발표될 미국의 인플레이션 보고서는 비트코인 가격에 변동성을 일으킬 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다. 지난 48시간 동안의 차분한 시기를 끝낼 가능성이 있습니다. 트레이딩뷰에 따르면, 지난 11월 6일 도널드 트럼프의 미국 대선 승리 이후, 전체 암호화폐 시장 가치가 2.2조 달러에서 3조 달러로 급등했다가 현재 약 2.8조 달러로 줄어들었습니다.

미국 인플레이션 데이터, 상승세 지속될 전망

웹사이트 FXStreet에 따르면, 미국 소비자물가지수(CPI)는 8:30 ET에 발표될 예정이며, 10월에는 전년 대비 2.6% 상승할 것으로 예측됩니다. 이는 3월 이후 처음으로 연간 기준 상승을 기록하는 것입니다. 근본적인 인플레이션 문제가 핵심 인플레이션에서 비롯되며, 올해 초 핵심 인플레이션은 3.9%에서 3.2%로 감소했지만 9월에는 다시 3.3%로 상승했습니다.

연방준비제도(Fed)의 금리 인하 이후 미국 국채 수익률이 급등하며 인플레이션 억제에 어려움을 겪고 있습니다. 첫 번째 금리 인하가 있던 9월 16일 이후, 미국 10년 만기 국채 수익률은 3.6%에서 4.4%로 상승했습니다. 현재 3개월 만기 재무부 수익률은 4.6%로, 앞으로 3개월 동안 25bps 이상의 추가 금리 인하가 일어나지 않을 것으로 보입니다. 이는 비트코인의 가격 변동성을 예고할 수 있습니다.

비트코인 옵션의 암시적 변동성 상승

비트코인이 90,000달러로 상승하면서 이번 주 만료되는 옵션 계약의 암시적 변동성이 40%에서 90%까지 급등했습니다. 글래스노드에 따르면, 암시적 변동성은 시장의 변동성 기대를 의미합니다. ATM IV(At-The-Money Implied Volatility)를 통해 시간에 따른 변동성 기대를 정상화된 관점으로 볼 수 있으며, 이는 종종 실현된 변동성 및 시장 감정과 함께 오르고 내립니다.

미국 CPI 발표 시 비트코인의 과거 성과

올해 1분기에는 인플레이션 데이터 발표로 인해 비트코인이 하락세를 보였습니다. 인플레이션이 목표치의 두 배 가까이 유지되면서 비트코인은 크게 하락했으며, 1월 12일 미국이 예상보다 높은 인플레이션 수치를 보고했을 때는 최대 7.5%까지 하락했습니다. 그러나 연중 인플레이션의 연간 상승률이 둔화되면서 이는 비트코인에 대해 긍정적인 이벤트로 작용하게 되었습니다. 예를 들어, 7월 15일에는 6.7% 가격 상승을 기록했습니다.

초기 인플레이션 둔화와 함께 시장은 더 효율적으로 변화하여 연속 0-1%의 가격 움직임을 나타냈지만, 현재는 다시 인플레이션 상승이 예상되고 있습니다.

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