암호화폐 시장 주간 정리: 8월 11일 ~ 17일

이번 주 Pioneer Asset Management Limited의 Xinghua Luo가 미국 인플레이션율 및 연준 전망, ETF 개발, 전반적인 암호화폐 흐름을 포함한 시장 활동 요약을 제공한다. 이후 Hashnote의 Jason Leibowitz가 시장 동향과 수익률 추구에 대한 통찰을 제공한다.

미국 인플레이션율 및 연준 전망

다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 9월 18일에 예정되어 있다. 최근 시장 침체로 인해 연준이 9월에 금리 인하를 시작할 것이라는 예상이 있다. 시장은 연말까지 약 100 베이시스 포인트(bps) 금리 인하를 염두에 두고 있다. 최근 발표된 7월 소비자 물가 지수(CPI)는 연간 3.0%로 예상되며, 핵심 CPI는 3.3%에서 3.2%로 감소할 것으로 보인다.

미국 상장 Ether ETFs는 493만 달러의 순유입을 기록했다. Fidelity의 FETH가 398만 달러로 선두를 달렸고, Franklin Templeton의 EZET와 Bitwise의 ETHW는 각각 100만 달러와 286만 달러의 유입을 보였다. 반면 VanEck의 ETHV는 292만 달러의 유출을 기록했다. 비트코인 ETF는 전체적으로 2787만 달러의 일일 유입을 기록했으며, Grayscale의 GBTC와 Bitwise의 BITB는 각각 1,170만 달러와 1,700만 달러의 유출을 보였다.

BTC 및 ETH 옵션 흐름

이번 주에는 54K58K 푸트(targeting puts)에서 헤지/곰(hedge/bear) 플레이가 성공적이었다. 펀드들은 반등 시 60K65K 콜(적극적인 매수)에 노출을 늘렸다. 단기 푸트 스큐(put-skew)는 주의가 필요하지만, 장기 콜은 강세를 유지한다. 프로듀서 가격 지수(PPI)와 소비자 물가 지수(CPI) 데이터가 시장에 대한 통찰력을 제공할 것이다.

ETH는 2K2.3K 스트라이크에 대한 보호를 갖추고, 이후 2.3K2.7K 콜을 추가하여 암호화폐 변동성을 높였다. FOMC와 JPow AMA는 NFP 발표로 인해 가려져, 불황 우려를 증가시켰다. BTC DVOL은 57.45%, ETH DVOL은 72.92%다.

2024년 8월 12일 기준 Ethereum(ETH)은 $2,683에 거래되고 있으며, $2,523에서 $2,720 사이에서 변동하고 있다. 기술적 지표는 저항 수준 돌파에 어려움을 겪고 있음을 시사하며, 이는 하락세로 이어질 가능성을 보여준다. 단기 회복이 관찰되고 있지만, $2,700 이상을 유지하기는 어려워 보인다.

주간 암호화폐 자산 흐름

디지털 자산 투자 제품은 1억 7,600만 달러의 유입을 경험했다. Ethereum은 1억 5,500만 달러의 유입으로 가장 큰 혜택을 받았다. ETH 스테이킹의 새 검증자 활성화는 10시간 13분이 걸리며, ETH 출구 대기열은 매우 짧아 1분에 불과하다. 전체 ETH 스테이킹 비율은 28.06%이며, 최근 스테이킹 보상은 연간 3.21%다.

전문가에게 묻다

Q. 지난 1년 동안 암호화폐 수익률 분산이 어떻게 변화했으며, 이 트렌드를 초래한 주요 요인은 무엇인가요?

암호화폐 수익률은 비트코인과 솔라나 등의 자산이 다른 많은 자산보다 뛰어난 성과를 보이면서 눈에 띄게 분산되었다. 이는 이전 사이클에서는 수익이 시장 전반에 고르게 퍼졌던 것과는 대조적이다. 매크로 경제 조건, 특히 유동성 긴축과 금리 상승이 위험도 높은 자산의 성과를 억제한 주요 요인이다. 또한, 최근 비트코인 반감기는 새로운 공급을 줄여 비트코인의 중장기 강세를 이끌었다.

Q. 스테이블 코인과 수익률 추구가 현재 암호화폐 시장 분산에 어떤 영향을 미쳤나요?

스테이블 코인은 변동성이 큰 암호화폐 생태계 내에서 안정적인 교환 매체와 가치 저장 수단을 제공한다. 하지만 스테이블 코인은 일반적으로 투자자에게 수익을 제공하지 않는다. 여기서 토큰화된 머니 마켓 펀드가 중요한 역할을 하며, 미국 단기 재무 채권 수익을 직접 전달해 안정적이고 위험을 줄인 수익을 제공한다.

Q. 현재 트렌드와 요인을 고려할 때, 암호화폐 시장 분산의 향후 경로에 대해 투자자들이 알아야 할 점은 무엇인가요?

암호화폐 시장 분산은 앞으로도 지속될 가능성이 크다. 다가오는 미국 대선은 잠재적인 규제 변화를 가져올 수 있다. 다양한 블록체인 생태계의 채택 수준과 기술 발전이 암호화 자산 간의 분산을 계속 주도할 것이다.

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